הרפורמה החדשה שמאפשרת לאפוטרופוסים לנהל כספי חסויים גם באפיקי השקעה שאינם סולידיים

במהלך חודש נובמבר 2024 אושרה רפורמה חדשה מאפשרת לאפוטרופוסים המנהלים כספי חסויים להשקיע כספים המנוהלים על ידם באפיקים ובמוצרי השקעה מגוונים יותר ביחס לעבר.

הנזקקים לאפוטרופוסים הם בדרך כלל בגירים שאינם מסוגלים לקבל החלטות באופן עצמאי ולטפל בענייניהם בצורה עצמאית משום שהפכו סיעודיים, קשישים חולי דמנציה או אלצהיימר, ילדים הנמצאים בחזקת בני משפחה או קרובים אחרים שאינם הוריהם ועוד. במקרים מסוג זה, ממונה אפוטרופוס שתפקידו לדאוג לעניינים הכלכליים של אלה שאינם יכולים לעשות זאת בעצמם, ובכלל זה ניהול ההון שלהם והשקעתו.

עד לפני כניסת הרפורמה לתוקף, נקבע מתווה סולידי לניהול הכספים הללו. לפיכך, רוב הכספים המנוהלים ע"י אפוטרופוסים הושקעו באפיקים סולידיים כדוגמת באג"ח ממשלתי ופיקדונות בנקאיים. מדובר באפיקים אשר נוטים להניב תשואה נמוכה יחסית – ולרוב נדרש אישור מיוחד של בית המשפט כנגד הצעת ניהול השקעות שחורגת מההוראות של האפוטרופוס הכללי. גם הזמן עד לקבלת האישורים הללו הקשה על התהליך וארך לרוב מספר חודשים.

כאמור, התקנות החדשות הסירו את מרבית המגבלות באופן שיאפשר לאפוטרופסיים חופש להשקיע את הכספים בכלל המוצרים של בתי ההשקעות, בכפוף למגבלות שנקבעו ביחס לתמהיל ההשקעות ובלי הצורך לפנות לבית המשפט ולקבל את אישורו.

כשמדובר בניהול הכסף של יקיריכם, רצוי להתייעץ עם מנהל/ת השקעות מקצועי/ת ובעל/ת רישיון. בעלי מקצוע מומחים ומנוסים ילוו אתכם ויבצעו התאמה של מדיניות ההשקעות לצרכים של יקירכם בהתאם להוראות הדין. הם יבצעו פעולות עבורכם, יתחייבו לעמוד במגבלות ההשקעה ויסייעו לכם, האפוטרופוסים, במעקב אחר תנאי השוק המשתנים.

שאלות ותשובות

מה מטרת הרפורמה החדשה?

מטרת השינוי שקודם ע"י האפוטרופוס הכללי ואיגוד בתי ההשקעות היא לאפשר למיופה כוח המנהל כספים עבור חסויים (בגירים שהפכו סיעודיים, קשישים וחולי דמנציה, ילדים שלא נמצאים בחזקת הוריהם ועוד) המיועדים לטווח השקעה של למעלה משנתיים - להשקיע אותם באפיקים נוספים שאינם בהכרח סולידיים.

מה משמעות השינוי ובאילו אפיקים ניתן יהיה להשקיע מעתה?

הרפורמה החדשה מאפשרת למיופה כוח להשקיע כספים המנוהלים על ידו באפיקים ובמוצרי השקעה מגוונים, גם כאלה המאופיינים ברמת סיכון גבוהה יותר. מטבע הדברים מדובר באפיקים שהינם בעלי פוטנציאל תשואה גבוה יותר.

מה היו המגבלות על ניהול כספי חסויים לפני אישור הרפורמה?

לפני שהרפורמה נכנסה לתוקף בנובמבר 2024, רוב הכספים שנוהלו ע"י אפוטרופוסים נותבו לאפיקים סולידיים שפוטנציאל התשואה בהם נמוך באופן יחסי. מדובר באפיקים כמו אג"ח ממשלתי, פיקדונות וקרנות כספיות.

אפוטרופוסים שביקשו לנהל את תיק ההשקעות של החסוי באופן החורג ממגבלות אלה נזקקו לאישור מיוחד מטעם בית המשפט, תהליך שארך בדרך כלל מספר חודשים. התקנות הישנות קבעו גם שבניהול כספי חסויים של מעל מיליון ₪, מחויב האפוטרופוס לקבל אישור של בית משפט לביצוע השקעות, גם כאשר מדובר באפיקים סולידיים כמו אג"ח מדינה או פיקדונות.

עם מי ניתן להתייעץ בנוגע למדיניות ההשקעות?

רצוי להתייעץ עם מנהל/ת השקעות מקצועי/ת ובעל/ת רישיון מטעם רשות ניירות ערך. בעלי מקצוע מומחים ומנוסים יוכלו לבצע התאמה של מדיניות ההשקעות לצרכים יקירכם בהתאם להוראות הדין. אנשי מקצוע יוכלו להתחייב למגבלות ההשקעה החדשות.