כשמדברים על מסחר בוול סטריט, מתכוונים למעשה לפעילות במגוון שוקי ההון בארה"ב. שתי הבורסות המרכזיות הן NYSE ו-NASDAQ, ולצידן פועלים שווקים נוספים - כמו שוק האופציות.
NYSE, או New York Stock Exchange בשמה המלא, היא אחת הבורסות הוותיקות והמוכרות בעולם. היא מזוהה עם חברות גדולות ומבוססות ממגוון ענפים, והמסחר בה משלב מערכת אלקטרונית עם תפקידים של אנשי מסחר וניהול זירה.
בורסת NASDAQ, לעומתה, פועלת כבורסה אלקטרונית והיא מזוהה במיוחד עם חברות טכנולוגיה וצמיחה, אף שבפועל נסחרות בה חברות מענפים רבים נוספים. אז מה בעצם ההבדל בין הבורסות? ההבדל הוא בעיקר בדרך שבה כל בורסה בנויה ופועלת. מבחינת המשקיע, השאלה המרכזית היא באיזה נייר ערך הוא מעוניין לסחור, ומהם תנאי המסחר בבורסה שבה נייר הערך נסחר. לדוגמה, מניות של חברות מוכרות מאוד עשויות להיסחר בכל אחת מהזירות, בעוד שניירות ערך אחרים יהיו רשומים רק בבורסה מסוימת.
לצד המניות, שוק ההון האמריקאי כולל גם ETF, אג"ח, אופציות ומכשירים פיננסיים נוספים. לכן, מסחר בארה"ב מציע מגוון רחב יותר של אפשרויות מסחר והשקעה, אבל גם דורש היכרות עם המכשירים השונים, תנאי המסחר והסיכונים הכרוכים בהם. בשורה התחתונה, "מסחר בוול סטריט" הוא שם רחב לפעילות בשוק האמריקאי, ולא שם נרדף לבורסה אחת מסוימת.
הצעד הראשון הוא בחירת הגוף שדרכו מתבצע המסחר. ניתן לפתוח חשבון באמצעות בנק או באמצעות חבר בורסה ישראלי וגוף מפוקח המציע גישה לשוק האמריקאי. קיימות בישראל אפשרויות שונות למסחר עצמאי, ובהן גם אלטשולר שחם טרייד, המעניקה גישה למסחר בניירות ערך בשווקים בישראל ובארה"ב.
לצד האפשרויות הללו, קיימים גם ברוקרים זרים המאפשרים מסחר בניירות ערך אמריקאיים, אך במקרה כזה חשוב לבדוק תחת איזו רגולציה פועל הגוף, מי הרשות המפקחת עליו ואילו מנגנוני הגנה חלים על כספי הלקוחות. ברוקר זר אינו בהכרח כפוף לרגולציה הישראלית, ורמת הפיקוח וההגנות עשויה להשתנות בין גופים ומדינות. לכן, לפני פתיחת חשבון, חשוב להכיר לא רק את אפשרויות המסחר והעלויות, אלא גם את המסגרת הרגולטורית שבה פועל הגוף ואת אופן החזקת כספי הלקוחות.
בעת פתיחת החשבון ייתכן שתתבקשו להעביר מסמכי זיהוי, הצהרות שונות ושאלונים שונים, בהתאם לסוג השירות או הפעילות המבוקשת ולהוראות הדין. גם סביבת המסחר עצמה דורשת היכרות. רצוי להבין מראש היכן רואים את פרטי נייר הערך, כיצד מאתרים סימול מסחר ואיך מציבים פקודה. לצורך מסחר בבורסה האמריקאית, ניתן לפתוח חשבון מסחר עצמאי באמצעות חבר בורסה המציע גישה לשוק האמריקאי ולמסחר בוול סטריט. לשעות המסחר העדכניות בישראל ובארה"ב, כולל שינויים הנובעים ממעבר בין שעון קיץ וחורף, צפו בעמוד הייעודי באתר אלטשולר שחם טרייד. חשוב לזכור כי שעות המסחר עשויות להשתנות מעת לעת. וקיימים לדוגמה גם שלבי מסחר מקדים ומאוחר שחלק מהברוקרים, בהם גם אלטשולר שחם טרייד מאפשרים גישה למסחר....
אחד המונחים הראשונים שכדאי להכיר הוא Market Order, פקודה לביצוע במחיר הזמין בשוק בעת ביצועה. לעומתה, Limit Order מאפשרת להגדיר מחיר בהתאם לכיוון העסקה.
ההבדל בין שתי הפקודות חשוב, משום שמחיר השוק עשוי להשתנות בין רגע לרגע. לכן, לפני ביצוע עסקה, חשוב להבין לא רק איזה נייר ערך בוחנים, אלא גם להכיר את ההבדלים בין סוגי הפקודות ואת אופן הפעולה שלהן.
מסחר בארה"ב כולל גם היבטי מס שחשוב להכיר. רווחים מניירות ערך עשויים להיות כפופים למס בישראל. כאשר המסחר מתבצע באמצעות חבר בורסה ישראלי, חלק מההתנהלות השוטפת מול רשויות המס מתבצע במסגרת החשבון, לרבות ניכוי מס במקור על רווחים, קיזוז הפסדים במקרים הרלוונטיים והפקת טופס 867.
באלטשולר שחם טרייד, ניכוי המס בישראל מתבצע במסגרת מערכת החשבון באופן אוטומטי, בהתאם לכללים החלים. גם קיזוז הפסדים, במקרים הרלוונטיים, מבוצע במסגרת המערכת, וטופס 867 מופק עבור הפעילות בחשבון.
בדיבידנדים עשוי להתבצע ניכוי מס במקור בארה"ב, בהתאם לכללים ולאמנת המס הרלוונטית. בנוסף, למשקיע הישראלי קיימת גם חשיפה לשער הדולר. שינוי בשער החליפין יכול להשפיע על השווי השקלי של ההחזקה, גם כאשר מחיר נייר הערך עצמו לא השתנה.
מניה מייצגת החזקה בחברה מסוימת. ETF היא קרן שנסחרת בבורסה ועשויה לספק חשיפה לסל של נכסים, בהתאם למדיניות הקרן.
אפשרות נוספת שקיימת במסחר בחלק מניירות הערך היא רכישת שברי מניות. במקום לרכוש מניה שלמה, ניתן במקרים המתאימים לרכוש חלק ממנה, כמו חצי מניה או עשירית מניה. כך ניתן לבצע עסקה גם כאשר הסכום העומד לרשות המשקיע נמוך ממחירה של מניה שלמה, וכן לפזר את הסכום בין מספר ניירות ערך.
מסחר באופציות אמריקאיות הוא תחום מורכב יותר, שבו חשוב להכיר מושגים כמו מחיר מימוש, מועד פקיעה, פרמיה ותנודתיות. לאופציות יש מאפייני סיכון ייחודיים, ולכן היכרות עם המכשיר ועם התנאים שהוא מציע חיונית לפני פעילות בו.
מסחר בשוק ההון כרוך בסיכון, ולכן לצד היכרות עם ניירות הערך והשוק, חשוב להכיר גם את המושגים הקשורים לניהול סיכונים. ניהול סיכונים מתייחס בין היתר לגודל החשיפה, להיקף ההון שנמצא בסיכון ולתנודתיות האפשרית. בין הכלים הקיימים לניהול סיכונים ניתן למצוא פיזור בין נכסים, הגדרת היקף החשיפה ושימוש בפקודות מסחר שונות.
אחת מהן היא Stop Loss - הוראה שנועדה להפעיל מכירה כאשר נייר הערך מגיע למחיר שנקבע מראש, ובכך לאפשר הגדרה מראש של נקודת יציאה במקרה של ירידת מחיר. פקודה נוספת היא Take Profit - הוראה שנועדה לסגור את הפוזיציה כאשר נייר הערך מגיע לרמת מחיר שהוגדרה מראש. חשוב לזכור כי בהתאם לסוג הפקודה ולתנאי השוק, מחיר הביצוע בפועל עשוי להיות שונה מהמחיר שהוגדר.
גם להטיות התנהגותיות ולתגובות למצבי שוק משתנים עשויה להיות השפעה על קבלת החלטות במסחר. תנודתיות, כותרות חדשותיות או תנועות חדות במחירי נכסים עשויות ליצור תחושת דחיפות ולהוביל לקבלת החלטות מהירה יותר מהמתוכנן. אחת התופעות המוכרות בהקשר זה היא FOMO (Fear of Missing Out) - התחושה שהזדמנות עומדת לחלוף, שעשויה לגרום לרצון להצטרף למגמה רק משום שהיא כבר צוברת תאוצה.
היבט נוסף הוא הנטייה לייחס משקל רב לתוצאות האחרונות - למשל, לאחר רצף של עסקאות מוצלחות או לא מוצלחות - באופן שעשוי להשפיע על קבלת ההחלטה הבאה. הגדרת כללים ותוכנית מסחר מראש, לצד בחינה ותיעוד של החלטות שהתקבלו, הן דרכים מקובלות ליצירת תהליך מסחר מובנה ולהפחתת ההשפעה של תגובות רגעיות.
ניתן לפתוח חשבון מסחר ולהתחיל לקנות ולמכור ניירות ערך באמצעות חבר בורסה ישראלי המציע גישה לשווקים בארה"ב. קיימות בישראל אפשרויות רבות למסחר עצמאי בשוק האמריקאי, ובהן גם אלטשולר שחם טרייד, המעניקה גישה למסחר בניירות ערך בשווקים בישראל ובארה"ב.
קיימים הבדלים בעיקר במטבע, בשעות הפעילות, בסוגי הפקודות, באופן חישוב וביצוע המיסוי ובמגוון ניירות הערך הזמינים.
שעות הפעילות בבורסות בארה"ב תלויות בזירת המסחר ובהבדלים בין שעון הקיץ והחורף בישראל ובארה"ב. כמו כן, קיימים שלבי מסחר מוקדם ומאוחר שזמינים בחלק מהברוקרים. ניתן לבדוק את שעות הפעילות העדכניות באתר אלטשולר שחם טרייד.
רווחים ממכירת ניירות ערך עשויים להיות חייבים במס בישראל, בהתאם לסוג הנייר, אופן ההחזקה ולנסיבות האישיות. במסחר בניירות ערך אמריקאיים עשויים לחול גם כללי מס וניכוי מס במקור בארה"ב, כמו למשל בעת קבלת דיבידנד. כאשר הפעילות מתבצעת באמצעות אלטשולר שחם טרייד, ניכוי המס בישראל מתבצע באופן אוטומטי במסגרת החשבון, לרבות קיזוז הפסדים במקרים הרלוונטיים, וטופס 867 מופק עבור הפעילות.
קיימים מספר סוגים של הוראות מסחר, כאשר לכל אחת מאפיינים שונים לגבי אופן ומחיר ביצוע העסקה. בין ההוראות הנפוצות במערכת אלטשולר טרייד:
Market (מרקט) - הוראה לקנייה או מכירה במחיר הזמין בשוק בעת ביצוע ההוראה.
Limit (לימיט) - הוראה שבה מגדירים את המחיר המרבי שבו מעוניינים לקנות או את המחיר המזערי שבו מעוניינים למכור. ההוראה תבוצע רק אם ניתן לבצע את העסקה במחיר שהוגדר או במחיר טוב ממנו.
Stop (סטופ) - הוראה שמופעלת כאשר מחיר נייר הערך מגיע לרמה שהוגדרה מראש, ובהתאם להגדרות ההוראה יכולה להפוך להוראת מסחר לביצוע.
הערות משפטיות: המידע המתואר בכתבה לעיל מוגש כמידע כללי בלבד מאת אלטשולר שחם טרייד בע"מ (להלן: "החברה") שהינה חבר בורסה בישראל • המידע לעיל נכון ליום 16.9.26 וכלל האמור בה מתייחס למצב הקיים והידוע נכון למועד זה (ייתכנו שינויים בנתונים ובמידע המפורטים בכתבה בחלוף הזמן) ואין לראות במידע זה כמידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בניהול חשבון מסחר עצמאי, ובכלל כך פעילות בנכסים פיננסיים, בניירות ערך שאינם נסחרים ובנגזרים שאינם נסחרים. פעילות בשוק ההון טומנת בחובה סיכונים ונדרשים לכך ידע והבנה של המשתמש • מידע זה אינו מהווה ייעוץ משפטי, המלצה או חוות דעת ואין בו כדי להחליף את הוראות הדין • אין לראות באמור לעיל תחליף לשיווק השקעות ו/או לייעוץ מס המותאם לצרכי לקוח או המלצה בנוגע לכדאיות השקעה בנכסים פיננסים כלשהם או תחליף לכל האמור, ואין בדברים משום הזמנה או הצעה לביצוע פעולות כלשהן בנכסים פיננסים • אין להעתיק ו/או להפיץ ו/או לפרסם את האמור, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מאת החברה • העושה שימוש במידע עושה זאת על אחריותו בלבד • ט.ל.ח
