גישת ה- smart beta הינה אלטרנטיבת השקעה שיש המגדירים אותה כפריצת דרך בעולם ההשקעות והתפתחות משמעותית בעולם המדדים. smart beta היא משפחה של מדדים שמבוססים על אסטרטגיות השקעה ולא על עקרון השווי שוק שעל בסיסו התפתח עולם המדדים עד כה. מדדי ה- smart beta מבוססים על פקטורים כגון תנודתיות נמוכה (Low Volatility), מומנטום, ערך (Value), איכות (Quality) וכו'. פקטור יכול להיות כל מאפיין שקושר קבוצה של מניות או נכסים ומסביר את התשואה והסיכון הגלומים בהם. פקטורים אלו נחקרו שנים רבות באקדמיה והוכחו כמסבירים תשואות של קבוצות מניות ו/או אג"ח.
בשנים האחרונות יישמו בשוק ההון את ההצלחה של אותם פקטורים עם ההצלחה והצמיחה המואצת של עולם המדדים, כך שלמעשה, מדובר בשילוב של השקעה פאסיבית עם כל המאפיינים והיתרונות הגלומים ברכישת מדד (נזילות, שקיפות וכו') עם מרכיבים מעולם ההשקעות האקטיבי של ניהול ההשקעות.