חברות האשראי החוץ בנקאי ממשיכות לפרוח

הקשחת העמדות של הבנקים בנושא הלוואות לחברות והקלות רגולטוריות הובילו לפריחה של חברות האשראי החוץ בנקאי בשנים האחרונות. האם הצמיחה בענף צפויה להימשך בקצב מהיר ומה הסיכונים בדרך?

מה הגורמים שתומכים בצמיחה המרשימה של חברות האשראי החוץ בנקאי?

בשנים האחרונות אנו בהחלט רואים פריחה של חברות בתחום האשראי החוץ בנקאי וניכיון צ'קים. השחקנית הציבורית הגדולה בארץ היא חברת האחים נאוי, ובנוסף פועלות בתחום גם אופל בלאנס, אס.אר אקורד, פנינסולה ושוהם ביזנס. החברות מציעות מגוון פתרונות ליחידים ולעסקים לקבלת אשראי נוסף ושיפור הנזילות שאינם מקבלים מענה מהמערכת הבנקאית. חלק מהחברות ניצלו שינוי שנערך לאחרונה בחוק הבנקאות אשר התיר לחברות הפועלות בתחום לגייס אגח בריבית נמוכה על מנת להוזיל את עלויות המימון. כך יכולות החברות להרחיב עוד את תיקי האשראי שלהן ולשמור על הרווחיות הגבוהה. להערכתנו הפריחה בענף תתחזק בשנים הקרובות ככל שימשכו ההקלות הרגולטוריות בתחום.

האם הבנקים צריכים לחשוש מנגיסה בהגמוניה שלהם בשוק האשראי?

נראה כי ככל שיעבור הזמן יותר ויותר הלוואות חדשות יינתנו על ידי חברות אשראי חוץ בנקאי. עדיין, השליטה של הבנקים בשוק האשראי היא כמעט מוחלטת, ומדובר במאות מיליארדי שקלים, כך שגם צמיחה מהירה מהצפוי של חברות האשראי החוץ בנקאי לא תעלים את השליטה של הבנקים בעתיד הקרוב. הבנקים גם מנסים לשמור על מעמדם המוביל על ידי התייעלות והתאמת הפעילות למאה ה-21 באמצעים דיגיטליים.

מה הסיכונים המרכזיים של החברות בענף?

השינויים הרגולטוריים וזמינות הכסף מובילים להתגברות התחרות בענף, דבר אשר מוביל למגמת ירידה בתשואה על תיק האשראי של החברות. סיכון אחר הוא חשיפה לתחום הקבלנות והיזמות, בעיקר למגורים, ככל שתהיה האטה בתחום, חברות הבנייה עשויות להיקלע לקשיים ולהשפיע לרעה על רווחיות חברות האשראי. סיכון נוסף הוא הרגולציה שעתידה להיכנס, כגון החוק להסדרת מוסר התשלומים לספקים או החוק לצמצום השימוש במזומן, אשר עשויים לשנות את הביקוש לשירות אותו מספקות החברות.