מניות המובייל לפני שינוי כיוון?

גולן טלקום נרכשה, אבל מחירי חבילות הסלולאר המשיכו לרדת, ואיתן צללו גם מניות המגזר. האם כעת הן כבר מספיק אטרקטיביות להשקעה?

להלן תמליל הסרטון:

מה הסיבה למגמה השלילית של המניות מסקטור התקשורת בארץ?

בתחילת השנה הודיעה אלקטרה מוצרי צריכה על רכישת גולן טלקום, ועל הסכם שיתוף רשתות עם סלקום, בדומה להסכם של פרטנר עם הוט מובייל. המסקנה של המשקיעים הייתה כי מעתה רק הוט מובייל תישאר "רעבה" למנויים, וכי שאר החברות יחלו להעלות מחירים. הדבר הוביל את מניות הסלולר לעליות חדות. אבל כמה חודשים לאחר מכן, התברר כי אלקטרה ממשיכה את מדיניות המחירים האגרסיבית במטרה להקטין את היקף הנטישות מגולן. מה שאילץ את פרטנר וסלקום להשאיר את המחירים ברמה נמוכה, וזה אכזב את המשקיעים ומחיר המניות שלהן עבר לירידות.

מדוע מנית בזק חוותה גם היא ירידת מחיר לאחרונה?

החקירה של הבעלים של בזק - שאול אלוביץ', בהקשר לחשדות לאי סדרים במיזוג עם YES, הגדילה את הלחץ על המניה, אבל היא החלה לרדת עוד לפני זה, בעיקר בגלל שחיקה ברווחיות החברה בכל תחומי הפעילות שלה. בתקשורת הקווית, שהיא ליבת הפעילות של בזק, יש לה אמנם בלעדיות, אבל משתמשי הטלפון הקווי הולכים ופוחתים. בנוסף, רפורמת ה"שוק הסיטונאי" של משרד התקשורת, שמאפשרת לחברות המובייל למכור שירותי אינטרנט תוך שימוש בתשתית של בזק, הגדילה את התחרות בתחום. גם החיים של חברת הבת YES הפכו להיות מאתגרים אחרי שפרטנר וסלקום השיקו חבילות טלוויזיה זולות.

אז אחרי הירידות החדות, האם מניות התקשורת הגיעו לתמחור אטרקטיבי מספיק?

מנית בזק ירדה הכי הרבה בשנה האחרונה מבין חברות התקשורת היות ואי הוודאות סביב רווחי החברה בעתיד היא הגבוהה ביותר. גם לחברות המובייל - פרטנר וסלקום לא צפויים חיים קלים לאור רמת התחרות בענף. עם זאת, להערכתנו בשנה-שנתיים הקרובות הענף צפוי להתייצב, מה שעשוי לאפשר לחברות להעלות מחירים בצורה מדודה. בנוסף, שתיהן השיקו חבילות טלוויזיה שמציעות חלופה אטרקטיבית ללקוחות, וזה יכול לייצר מנוע צמיחה עבורן. לכן, ובמיוחד אחרי הירידות של החודשים האחרונים, המניות שלהן מתחילות להיות מעניינות.ו חבילות טלוויזיה שמציעות חלופה אטרקטיבית ללקוחות, וזה יכול לייצר מנוע צמיחה עבורן. לכן, ובמיוחד אחרי הירידות של החודשים האחרונים, המניות שלהן מתחילות להיות מעניינות.חרונה מבין חברות התקשורת היות ואי הוודאות סביב רווחי החברה בעתיד היא הגבוהה ביותר. גם לחברות המובייל - פרטנר וסלקום לא צפויים חיים קלים לאור רמת התחרות בענף. עם זאת, להערכתנו בשנה-שנתיים הקרובות הענף צפוי להתייצב, מה שעשוי לאפשר לחברות להעלות מחירים בצורה מדודה. בנוסף, שתיהן השיקו חבילות טלוויזיה שמציעות חלופה אטרקטיבית ללקוחות, וזה יכול לייצר מנוע צמיחה עבורן. לכן, ובמיוחד אחרי הירידות של החודשים האחרונים, המניות שלהן מתחילות להיות מעניינות.